算法交易：制胜策略与原理

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本书是一本引人入胜、信息量大、覆盖各类交易策略的图书。无论个人投资者，还是机构投资者，都可以借鉴和使用其中的策略。本书中的策略大致可分为均值回归系统和动量系统两大类。书中不仅介绍了如何使用每种类别的交易策略，更解释了各种策略之所以有效的原因。本书始终以简单、线性的交易策略为重心，因为复杂的交易策略容易受到过度拟合及数据窥探的侵害。数学和软件是算法交易的两条腿。本书用到了一定程度的数学知识，使其对各种金融概念的讨论更加清晰准确。另外，书中还加入了很多使用MATLAB代码编程的说明性示例，这些示例可以在本书的网站上下载。总体而言，本书涉及的主要内容包括： 选择正确的自动执行平台及回测平台，以减少或消除算法交易策略中易犯的错误； 交易均值回归的投资组合的简单技能（线性、布林带、卡尔曼滤波）以及在这些测试和策略中使用什么数据形式（实际价格、对数价格、或是比例）更好； 交易股票、ETF、外汇及进行期货跨期套利、跨市套利等所用的均值回归策略； 股票及期货的动量的四大推动力，以及可以提取时间序列及横截面动量的策略； 基于高频交易、委托单动向、杠杆ETF、新闻事件和情绪的新型动量策略； 基于凯利公式的风险及资金管理，加入了作者个人风险管理的经验。

前言
第1章　回测及自动化的执行系统
1.1　回测的重要性 /  2
1.2　回测过程中普遍存在的误区 /  4
1.3　统计学在回测程序上的应用：假设检验 /  19
1.4　交易策略于何时无须被回测 /  25
1.5　回测系统对相应收益率具有预测功能吗 /  27
1.6　对回测系统以及自动化运行平台的抉择 /  28
本章要点 /  41
第2章　均值回归模式的基本要义
2.1　均值回归与相应的平稳性 /  47
2.2　平稳测试之后的协整 /  56
2.3　均值回归策略的利弊分析 /  66
本章要点 /  68
第3章　均值回归策略的运行机制
3.1　应用价差、价差的对数或相应比率所进行的配对交易 /  70
3.2　布林带线 /  77
3.3　相应的头寸增持功能可行吗 /  79
3.4　动态线性回归相关的卡尔曼过滤法则 /  82
3.5　卡尔曼过滤法则相关的做市商模型 /  89
3.6　数据误差的危险性 /  91
本章要点 /  92
第4章　股票与ETF基金的均值回归模式
4.1　股票配对交易的难点 /  96
4.2　ETF基金的配对交易（或三重ETF基金交易） /  98
4.3　日间均值回归交易策略：缺口买入模式 /  101
4.4　ETF基金与成分股之间的套利模式 /  105
4.5　跨行业的均值回归交易策略：线性多-空模式 /  111
本章要点 /  115
第5章　货币交易与期货交易相关的均值回归的交易策略
5.1　交叉货币对交易 /  117
5.2　货币交易中的展期利息问题 /  122
5.3　期货之跨期套利的交易 /  124
5.4　期货之跨市场（区域）套利 /  137
本章要点 /  141
第6章　日间动量型交易策略
6.1　时间序列型动量交易策略的检验模式 /  144
6.2　时间序列的交易策略 /  147
6.3　从期货与ETF基金之间的套利交易中攫取连续收益 /  152
6.4　横向型动量交易策略 /  156
6.5　动量交易策略的优势与劣势 /  163
本章要点 /  167
第7章　盘中动量型交易策略
7.1　“敞口”交易策略 /  169
7.2　信息驱动的动量交易策略 /  171
7.3　ETF基金的杠杆交易策略 /  177
7.4　高频交易策略 /  179
本章要点 /  184
第8章　风险管理
8.1　最优化的杠杆模式 /  186
8.2　投资组合相关的风险比例之固化模式（CPPI模式） /  198
8.3　止损机制的解析 /  200
8.4　风险指标 /  202
本章要点 /  205
结论
参考文献
作者简介
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