算法交易：制勝策略與原理

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本書是一本引人入勝、信息量大、覆蓋各類交易策略的圖書。無論個人投資者，還是機構投資者，都可以借鑑和使用其中的策略。本書中的策略大致可分為均值迴歸系統和動量系統兩大類。書中不僅介紹瞭如何使用每種類別的交易策略，更解釋了各種策略之所以有效的原因。本書始終以簡單、線性的交易策略為重心，因為複雜的交易策略容易受到過度擬合及數據窺探的侵害。數學和軟件是算法交易的兩條腿。本書用到了一定程度的數學知識，使其對各種金融概念的討論更加清晰準確。另外，書中還加入了很多使用MATLAB代碼編程的說明性示例，這些示例可以在本書的網站上下載。總體而言，本書涉及的主要內容包括： 選擇正確的自動執行平臺及回測平臺，以減少或消除算法交易策略中易犯的錯誤； 交易均值迴歸的投資組合的簡單技能（線性、布林帶、卡爾曼濾波）以及在這些測試和策略中使用什麼數據形式（實際價格、對數價格、或是比例）更好； 交易股票、ETF、外匯及進行期貨跨期套利、跨市套利等所用的均值迴歸策略； 股票及期貨的動量的四大推動力，以及可以提取時間序列及橫截面動量的策略； 基於高頻交易、委託單動向、槓桿ETF、新聞事件和情緒的新型動量策略； 基於凱利公式的風險及資金管理，加入了作者個人風險管理的經驗。

前言
第1章　回測及自動化的執行系統
1.1　回測的重要性 /  2
1.2　回測過程中普遍存在的誤區 /  4
1.3　統計學在回測程序上的應用：假設檢驗 /  19
1.4　交易策略於何時無須被回測 /  25
1.5　回測系統對相應收益率具有預測功能嗎 /  27
1.6　對回測系統以及自動化運行平臺的抉擇 /  28
本章要點 /  41
第2章　均值迴歸模式的基本要義
2.1　均值迴歸與相應的平穩性 /  47
2.2　平穩測試之後的協整 /  56
2.3　均值迴歸策略的利弊分析 /  66
本章要點 /  68
第3章　均值迴歸策略的運行機制
3.1　應用價差、價差的對數或相應比率所進行的配對交易 /  70
3.2　布林帶線 /  77
3.3　相應的頭寸增持功能可行嗎 /  79
3.4　動態線性迴歸相關的卡爾曼過濾法則 /  82
3.5　卡爾曼過濾法則相關的做市商模型 /  89
3.6　數據誤差的危險性 /  91
本章要點 /  92
第4章　股票與ETF基金的均值迴歸模式
4.1　股票配對交易的難點 /  96
4.2　ETF基金的配對交易（或三重ETF基金交易） /  98
4.3　日間均值迴歸交易策略：缺口買入模式 /  101
4.4　ETF基金與成分股之間的套利模式 /  105
4.5　跨行業的均值迴歸交易策略：線性多-空模式 /  111
本章要點 /  115
第5章　貨幣交易與期貨交易相關的均值迴歸的交易策略
5.1　交叉貨幣對交易 /  117
5.2　貨幣交易中的展期利息問題 /  122
5.3　期貨之跨期套利的交易 /  124
5.4　期貨之跨市場（區域）套利 /  137
本章要點 /  141
第6章　日間動量型交易策略
6.1　時間序列型動量交易策略的檢驗模式 /  144
6.2　時間序列的交易策略 /  147
6.3　從期貨與ETF基金之間的套利交易中攫取連續收益 /  152
6.4　橫向型動量交易策略 /  156
6.5　動量交易策略的優勢與劣勢 /  163
本章要點 /  167
第7章　盤中動量型交易策略
7.1　“敞口”交易策略 /  169
7.2　信息驅動的動量交易策略 /  171
7.3　ETF基金的槓桿交易策略 /  177
7.4　高頻交易策略 /  179
本章要點 /  184
第8章　風險管理
8.1　最優化的槓桿模式 /  186
8.2　投資組合相關的風險比例之固化模式（CPPI模式） /  198
8.3　止損機制的解析 /  200
8.4　風險指標 /  202
本章要點 /  205
結論
參考文獻
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