機構投資的創新之路

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《機構投資的創新之路(最新版)》一書在西方被譽為機構投資的聖經。這部經典之作自2000年首版至今，全球資本市場又是幾經沉浮，但在大衛·史文森的領導下，耶魯捐贈基金的投資策略歷經時間考驗，所創造的業績驕人如故。史文森在任的23年間，耶魯基金每年收益大幅超越市場，價值增加200多億美元，遙遙領先於美國同行，是世界上長期業績最好的機構投資者之一。在互聯網泡沫破滅之前，耶魯基金的成功被湮沒在眾多的成功故事中，而如今，“耶魯模式”顯現了機構投資中史無前例的成就，獲得了基金管理界和華爾街的高度關注。 在本次更新版中，史文森詳述了耶魯基金的投資過程，闡釋了著名的以股權投資為導向、組合充分分散化、大膽投資另類資產的“耶魯模式”。他用清晰、敏銳的筆觸透徹地分析了機構基金管理領域，所探討的話題從資產配置過程到積極投資管理不一而足。他還引用了大量真實、生動的案例來加深讀者對關鍵概念的理解，如逆向投資、風險管理、投資顧問選擇、市場陷阱應對等。《機構投資的創新之路(最新版)》中，史文森的投資箴言既苦口婆心又如雷貫耳，處處體現了他的獨到見解和逆向思考。 《機構投資的創新之路(最新版)》是機構投資者、基金管理人、成熟的個人投資者和投資管理專業師生的必讀之作。

第1章 緒論
第2章 捐贈基金的目的
第一節 保持獨立性
第二節 增強穩定性
第三節 創造優越的教學環境
第四節 結論
本章註釋
第3章 投資目標和支出目標
第一節 投資目標
第二節 支出政策
第三節 購買力評估
第四節 支出的可持續性評估
第五節 基金會的投資目標
第六節 異議觀點
第七節 結論
本章註釋
第4章 投資理念
第一節 資產配置
第二節 擇時
第三節 證券選擇
第四節 結論
本章註釋
第5章 資產配置
第一節 定量分析和定性分析
第二節 資本市場假設
第三節 檢驗資產配置
第四節 結論
本章註釋
第6章 資產配置管理
第一節 再平衡
第二節 積極投資管理
第三節 槓桿
第四節 結論
本章註釋
第7章 傳統資產類別
第一節 美國國內股票
第二節 美國長期國債
第三節 國外發達市場的股票
第四節 新興市場股票
第五節 結論
本章註釋
第8章 另類資產類別
第一節 絕對收益
第二節 實物資產
第三節 私人股權
第四節 結論
本章註釋
第9章 資產類別管理
第一節 積極投資管理的遊戲
第二節 外部顧問——個人品質特徵
第三節 外部顧問——組織機構特徵
第四節 投資管理報酬協議
第五節 結論
本章註釋
第10章 投資步驟
第一節 積極管理還是被動管理
第二節 運行環境
第三節 組織結構
第四節 使用中介機構
第五節 投資決策過程
第六節 投資決策中的挑戰
第七節 業績評估
第八節 內部控制
第九節 結論
本章註釋
附錄 固定收益類別中的莠草
第一節 國內公司債券
第二節 高收益債券
第三節 資產支持證券
第四節 外國債券
第五節 固定收益資產2007年的收益更新
第六節 結論
本章註釋
致謝
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