海龜交易法則

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在金融界，流傳著這樣一個著名的故事。1983年，美國期貨界的兩個摯友——理查德•丹尼斯與威廉•埃克哈特之間就一個問題產生了分歧：偉大的期貨交易者究竟是天生的，還是可以後天培養的？他們就這個問題進行了一場賭博，併為尋找答案進行了一場試驗，這就是著名的“海龜交易試驗”。 丹尼斯和埃克哈特在1000個報名者中甄選了13個“海龜”，並用2周的時間給他們傳授了交易理念和法則。在隨後的四年中，海龜們憑藉這些交易法則取得了年均80%的收益。 本書作者就是這場試驗的海龜之一，而且是最成功的一個。他在書中首次透露了整個試驗過程，以及在外人眼裡充滿神秘色彩的“海龜交易法則”，讓你瞭解：  海龜們如何做交易，如何把握交易時機；  海龜們如何衡量風險，如何管理資金；  海龜們如何獲得超過100%的年均回報率；  為什麼有些海龜大獲成功，有些卻賠個精光；  如何將海龜交易法則運用於你自己的交易中； 本書對於所有的專業交易者和大眾投資者來說，都是本不可不讀的書。

序 // XI
前言 // XVII
引言 // XIX
第一章  玩風險遊戲的交易者
流動性風險和價格風險 // 005
對沖者、投機者和帽客 // 006
交易廳內的恐慌 // 008
第二章  揭秘海龜思維
情緒陷阱 // 016
海龜交易策略 // 021
市場狀態 // 024
第三章  海龜培訓課程
破產風險 // 030
資金管理 // 031
海龜的優勢 // 032
趨勢跟蹤策略 // 035
第一次實戰 // 037
第一張成績單 // 041
第四章  像海龜一樣思考
避免結果偏好 // 046
避免近期偏好 // 046
避免預測未來 // 049
從概率角度考慮問題 // 050
對自己的交易結果負責 // 056
第五章  發現系統優勢
系統優勢的三大要素 // 061
優勢比率 // 062
趨勢組合過濾器 // 067
退出策略的優勢 // 067
第六章  尋找交易時機
支撐和阻力 // 073
支撐位與阻力位的突破 // 076
價格不穩定點 // 079
第七章  如何衡量風險
四大風險 // 084
風險的量化 // 092
回報的量化 // 093
衡量風險與回報的綜合指標 // 095
模仿效應與系統死亡風險 // 099
第八章  風險與資金管理
簡單行事，抓住核心 // 106
生存第一法則 // 108
頭寸單位規模限制法則 // 109
風險衡量法則 // 112
第九章  海龜式積木
常用的趨勢跟蹤積木 // 116
一個忠告 // 119
第十章  海龜式交易系統
歷史測試 // 124
測試參數 // 126
六個系統 // 127
測試結果 // 133
要不要加入止損點？ // 134
測試結果發生了變化 // 136
第十一章  歷史測試的謊言
交易者效應 // 142
隨機效應 // 146
最優化矛盾 // 150
過度擬合或曲線擬合 // 158
第十二章  歷史測試的統計學基礎
測試樣本的有效性 // 165
衡量指標的穩健性 // 167
迴歸年度回報率 // 170
穩健風險回報比率 // 171
穩健夏普比率 // 172
樣本的代表性 // 175
樣本規模 // 176
從虛擬測試到實戰交易 // 177
蒙特卡洛檢驗 // 179
第十三章  防衛系統
不可預知的未來 // 188
穩健交易策略的兩大特徵 // 189
加強系統的穩健性 // 190
選擇多個不同的市場 // 191
使用多個不同的系統 // 196
第十四章  掌控自己的心魔
克服自負心理 // 202
謙虛為上 // 205
堅定不移 // 206
尾聲  萬事俱備
做自己，走自己的路 // 211
遠離夢想的人生軌道 // 213
接受失敗，從中學習 // 214
面對現實，果斷改變 // 215
金錢不是一切 // 215
附  原版海龜交易法則
完整的交易系統 // 221
市場：海龜們的選擇 // 224
頭寸規模 // 226
入市策略 // 232
止損 // 235
退出 // 239
結束語 // 244
致謝 // 247